Anthropic押注CPU：与Akamai签下七年116亿美元云服务协议

导语

Anthropic正在把算力采购从单一的GPU竞争，扩展到更广泛的基础设施布局。Akamai披露，双方达成一项为期七年的云基础设施协议，Anthropic承诺支出116亿美元，合同规模是两家公司此前披露合作金额的数倍，也是Akamai历史上最大的单笔合同。

这笔协议并非无条件生效。根据Akamai提交的证券文件，交易取决于其能否满足交付和服务可用性要求，双方在特定条件下也可以终止协议。因此，116亿美元更适合被理解为带有履约条件的长期采购承诺，而不是已经全部确认的收入。

核心要点

• 采购规模可能扩大。 Anthropic的基础承诺为116亿美元。如果继续增加采购，交易总规模可能达到约200亿美元。
• 重点是CPU基础设施。 Akamai没有说明Anthropic具体会将资源用于哪些产品，但CPU通常承担代码运行、网页访问等通用计算任务。随着AI代理执行更多步骤，这类资源的重要性受到更多关注。
• 收入确认将逐步发生。 Akamai预计今年不会从该协议获得收入，2027年下半年开始产生约1.5亿至3亿美元收入，并预计到2028年底达到约17亿美元的年化收入速度。
• Akamai需要先投入。 公司预计为扩容支出约55亿美元，并额外增加约17亿美元的年度资本开支，提前采购包括内存在内的组件。
• 股权激励与采购挂钩。 Akamai向Anthropic授予一份认股权证，对应可转换为770万股普通股的无投票权优先股，行权价为每股111.33美元，潜在规模约占公司流通股的5%。其中约2%预计在Anthropic首次付款后归属，其余部分与后续采购额相关：每新增承诺30亿美元，约解锁1%的股权。

意义与影响

这笔交易首先显示出AI公司的算力需求正在从训练阶段延伸至持续运行阶段。AI代理需要反复调用模型、执行代码、浏览网页并处理任务，因而带来的不只是加速器需求，也包括大量通用计算、存储和网络资源。Akamai虽然没有披露具体工作负载，但此次合同将CPU放在了大型AI基础设施交易的中心位置。

其次，交易改变了行业中较常见的“供应商投资客户”结构。过去，芯片厂商和云服务商往往通过投资AI实验室，换取长期采购预期；这次则是云基础设施供应商向客户提供潜在股权，并将股权规模与客户支出绑定。AMD此前也采用过与采购里程碑挂钩的类似安排，而Anthropic本身已经与亚马逊、谷歌、微软和AMD存在投资或供应关系。

对Akamai而言，机会与风险同时存在。长期合同能够帮助公司规划数据中心容量和收入增长，但前期建设投入巨大，且收入兑现依赖交付能力、服务可用性以及Anthropic后续采购。对Anthropic而言，锁定大规模基础设施有助于支持未来扩张，却也意味着更长期的资金和供应商承诺。Akamai股价在消息公布后的盘后交易中一度上涨约17%，市场显然将其视为公司业务规模变化的重要信号。

来源：TechCrunch AI