AWSが売上高1兆ドルを目指す、AmazonはAIインフラ投資をさらに拡大

Amazonは、人工知能によるクラウド需要の拡大をAWSの次の成長段階につなげようとしている。アンディ・ジャシーCEOは四半期決算説明会で、AWSが年間売上高1兆ドルの事業になり得るとの見方を改めて示した。想定される期間は今後5〜10年だが、その前提にはAIワークロードを支えるインフラへの継続的な大型投資がある。

要点

• 設備投資はさらに増える：Amazonは2026年の現金ベースの設備投資を約2200億ドルと見込む。その大半はAWS向けで、2027年にはさらに大幅に増える見通しだ。
• AWSの成長は続く：直近四半期のAWS売上高は前年同期比39%増。安定した成長は6四半期連続となり、年換算売上高は約1840億ドルに達した。
• 40%超の成長を想定：ジャシー氏は、AWSが2027年と2028年の両方で40%を超えて成長する可能性に言及した。
• 市場は慎重なまま：アナリストは投資規模、需要の裏付け、将来の利益率を相次いで質問。Amazon株は時間外取引で約6%下落した。

なぜ大規模投資を続けるのか

ジャシー氏は、現在のAIインフラ需要を「一生に一度」の機会と位置付けている。企業によるAI導入はまだ初期段階にあり、今後は新しいAI処理だけでなく、基幹業務もAWS上で運用される可能性があるという見立てだ。クラウド事業者にとっては、顧客の利用が確定してから容量を増やすのでは遅く、先回りした設備整備が競争力になる。

一方、AIクラウドには大きな先行負担がある。モデルの学習や推論には、チップ、サーバー、ネットワーク機器、データセンターの電力が必要だ。Amazonは需要に備えて先に容量を整備しなければならず、支出が先行する一方、収益は顧客の利用量が増えるにつれて段階的に回収される。

Amazonはこの投資がAWSの規模を大きく変え、最終的には会社全体の売上高を押し上げると見ている。ただし、需要の立ち上がりが予想より遅れたり、競争によって価格や利益率が圧迫されたりするリスクも残る。

クラウド市場への影響

AIインフラへの投資を拡大しているのはAmazonだけではない。Microsoftなどの大手クラウド事業者も設備を増強し、AI関連需要を背景にクラウド売上高を伸ばしている。競争の焦点はモデルの性能だけでなく、先端チップを確保し、計算能力を増やし、それを企業との長期契約に結び付けられるかどうかに移っている。

ただし、売上高の高成長がそのまま高い収益性を意味するわけではない。AWSについては、成長率が維持できるか、企業AIが試験導入から本格展開へ進むか、新設したインフラが十分な利益を生むかが今後の焦点になる。1兆ドルという目標はAmazonの強い意欲を示すが、より現実的な課題は、AIクラウド需要が巨額の先行投資を最終的に正当化できるかどうかだ。

出典：TechCrunch AI